Analysis
CAPM-basierte Kapitalkosten für ein Fintech-Startup in Berlin
Übersicht
Worum es bei diesem Projekt geht.
Erstelle im Team eine CAPM-basierte Eigenkapitalkostenberechnung für das Berliner Fintech-Startup. Identifiziere mindestens drei börsennotierte Vergleichsunternehmen (Peer Group — eine Gruppe ähnlicher Unternehmen, die als Vergleichsbasis dient) im europäischen und nordamerikanischen Zahlungsverkehrssektor. Berechne für jedes Peer-Unternehmen das Betafaktor (systematisches Risikomaß) über eine fünfjährige Regressionsperiode und leite ein relevanteres, unverschuldetes Betafaktor ab. Ermittle die angemessene Marktrisikoprämie für Deutschland und berücksichtige eine Länderrisikoprämie für die Expansionsmärkte Polen, Rumänien und Tschechien. Erstelle ein Sensitivitätsdiagramm, das zeigt, wie sich die Eigenkapitalkosten bei Variation des Betafaktors und der Wachstumsannahmen verändern. Die finale Präsentation richtet sich an den CFO und die Series-B-Lead-Investoren.
Das Briefing
Was Du tust und was Du zeigst.
Wie lassen sich mit dem Capital Asset Pricing Model (CAPM — ein Modell zur Bestimmung der erwarteten Rendite basierend auf systematischem Risiko) realistische, marktkonsistente Eigenkapitalkosten für ein wachsendes europäisches Fintech-Startup ableiten, die sowohl interne Investitionsentscheidungen als auch externe Finanzierungsrunden fundieren?
Earning criteria — what you'll demonstrate
- Praktische Anwendung des CAPM auf nicht-börsennotierte Unternehmen durch Peer-Group-Ableitung
- Berechnung und Entschuldung von Betafaktoren nach dem Hamada-Ansatz (eine Methode zur Bereinigung des Betafaktors von Finanzierungsrisiken)
- Integration von Länderrisikoprämien und Sektor-spezifischen Liquiditätsabschlägen in die Kapitalkostenberechnung
- Kritische Reflexion der CAPM-Annahmen im Kontext von Wachstumsunternehmen mit negativen Cashflows
- Erstellung überzeugender Finanzpräsentationen für professionelle Investoren
Studienpassung
Wo dies in Dein Studium passt.
Schärft dieselben Fähigkeiten, die Dein Studium von Dir erwartet.
Fähigkeiten
Fähigkeiten, die Du unter Beweis stellst.
Jede taucht auf Deinem verifizierten Zertifikat auf.
Karrieren
Berufe, auf die dies Dich vorbereitet.
Echte Berufsbezeichnungen. Echte Skill-Brücken. Wähle die, die Deinem Werdegang am nächsten kommt.
Investment Banking Analyst
Die Challenge trainiert die Kernkompetenzen von Investment-Banking-Teams: Bewertung nicht-börsennotierter Unternehmen, Erstellung von Finanzierungspräsentationen und Kommunikation mit anspruchsvollen Investoren. Die Series-B-Finanzierungssimulation spiegelt reale Transaktionen wider.
Dieses Projekt schärft
- capm-application
- valuation-methodology
- presentation-design
Private Equity Associate
Die Ableitung marktkonsistenter Kapitalkosten und die kritische Bewertung von Wachstumsannahmen sind zentrale Aufgaben bei Buyout- und Wachstumsinvestitionen. Die Sensitivitätsanalyse trainiert das Risikoverständnis für Value-Creation-Pläne.
Dieses Projekt schärft
- beta-calculation
- financial-modeling
- cross-border-analysis
Venture Capital Analyst
Die Arbeit mit einem Fintech-Startup und die Series-B-Finanzierungssituation entsprechen direkt dem Tagesgeschäft in Venture-Capital-Fonds. Die Fähigkeit, theoretische Modelle auf frühe Unternehmensphasen anzuwenden, ist hier besonders gefragt.
Dieses Projekt schärft
- valuation-methodology
- capm-application
- presentation-design
Noch eine Sache