Analysis
Reestructura de capital para proveedor de componentes eléctricos de automoción
Visión general
De qué trata este proyecto.
Construye un modelo financiero integral en hoja de cálculo que compare tres vías de reestructuración de capital: (a) ampliación con fondo de private equity (Value Creation Associate) con cláusula de tag-along y drag-along; (b) crédito sindicado con covenant de ratio deuda/EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) máximo 3.5x; y (c) venta minoritaria del 40% de la filial tecnológica a un corporate venture. Calcula el Weighted Average Cost of Capital (WACC, coste medio ponderado de capital) pro-forma para cada escenario, el impacto en el earnings per share (EPS, beneficio por acción) diluido, y el punto de indiferencia donde el apalancamiento financiero destruye valor. Incluye un análisis de sensibilidad ante variaciones del tipo de interés de 200 puntos básicos. El éxito se mide por la claridad de la recomendación vinculada a métricas cuantitativas y la identificación de riesgos de pecking order (teoría que dice que las empresas prefieren financiación interna, luego deuda, y en último lugar capital).
El Briefing
Lo que harás y lo que demostrarás.
¿Qué estructura de capital permite a la empresa familiar reponer su capacidad de inversión en I+D para vehículos eléctricos sin ceder el control operativo ni comprometer su solvencia a largo plazo?
Earning criteria — what you'll demonstrate
- Aplicar el teorema de Modigliani-Miller con y sin impuestos para valorar el efecto del apalancamiento en el valor de la empresa
- Calcular el WACC en escenarios de cambio estructural de capital, incluyendo ajustes por riesgo de país y liquidez
- Evaluar las implicaciones de la jerarquía de financiación (pecking order theory) en empresas familiares con restricciones de control
- Modelar el impacto dilutivo de instrumentos híbridos y covenant financieros en los estados financieros proyectados
Encaje académico
Dónde encaja esto en tus estudios.
Afina las mismas habilidades que tu titulación espera de ti.
Habilidades
Habilidades que demostrarás.
Cada una aparece en tu credencial verificada.
Carreras
Roles para los que esto te prepara.
Títulos reales. Puentes de habilidades reales. Elige el que más se acerque a tu trayectoria.
Asociado de Private Equity
Este reto desarrolla la capacidad de estructurar operaciones de capital con restricciones de control, modelar retornos a múltiples escenarios y negociar covenant — competencias centrales del día a día en private equity de mid-market.
Este proyecto afina
- financial-modeling
- capital-structure-analysis
- valuation
Asociado de Desarrollo Corporativo
La experiencia en valorar spin-offs parciales de filiales tecnológicas y evaluar sinergias estratégicas prepara directamente para roles de M&A (fusiones y adquisiciones) in-house en corporaciones industriales.
Este proyecto afina
- valuation
- risk-assessment
- financial-modeling
Analista de Fusiones y Adquisiciones Junior
El modelado de estructuras de capital complejas y el análisis de dilución son técnicas fundamentales en la ejecución de operaciones de M&A, tanto en banca de inversión como en advisory boutique.
Este proyecto afina
- financial-modeling
- capital-structure-analysis
- valuation