Strategy
M&A-Transaktionsstrukturierung für einen Pharma-Dienstleister in Penzberg
Übersicht
Worum es bei diesem Projekt geht.
Erstelle ein vollständiges M&A-Transaktionskonzept für den Erwerb. Bewerte das Zielunternehmen mit drei Methoden: Discounted Cashflow (DCF, Kapitalwertmethode), Vergleichsmultiplikatoren (Comparable Company Analysis, eine Bewertung anhand börsennotierter Vergleichsunternehmen) und Precedent Transactions (eine Bewertung anhand vergleichbarer vergangener Übernahmen). Modelliere die Finanzierungsstruktur mit Eigenkapital, Fremdkapital und Aktientausch, wobei du das Dilutionseffekt (Verwässerung des Anteils bestehender Aktionäre) für den Erwerber quantifizierst. Konstruiere eine Earn-out-Struktur, die Interessenangleichung zwischen Käufer und Verkäufer gewährleistet, ohne die Integration zu behindern. Analysiere den Einfluss der Finanzierungsstruktur auf den Gewinn je Aktie (Earnings Per Share, EPS) und die Verschuldungsquote. Erstelle eine Verhandlungsmappe mit Break-even-Preisen und Walk-away-Punkten (Preisschwellen, bei denen eine Transaktion ökonomisch nicht mehr sinnvoll ist).
Das Briefing
Was Du tust und was Du zeigst.
Wie lässt sich eine Transaktionsstruktur gestalten, die den strategischen Wert der Zielgesellschaft angemessen erfasst, die Finanzierung des Erwerbers nicht überfordert und die Interessen des Verkäufers durch einen motivierenden Earn-out ausrichtet?
Earning criteria — what you'll demonstrate
- M&A-Bewertungsmethoden systematisch anwenden und ihre Annahmen kritisch reflektieren
- Die Interdependenz von Finanzierungsstruktur, Kontrolle und Aktionärsstruktur in Transaktionen analysieren
- Earn-outs als Preisanpassungsmechanismus konstruieren und deren Anreizwirkung bewerten
- Verhandlungspositionen durch quantitative Walk-away-Analyse fundieren
Studienpassung
Wo dies in Dein Studium passt.
Schärft dieselben Fähigkeiten, die Dein Studium von Dir erwartet.
Fähigkeiten
Fähigkeiten, die Du unter Beweis stellst.
Jede taucht auf Deinem verifizierten Zertifikat auf.
Karrieren
Berufe, auf die dies Dich vorbereitet.
Echte Berufsbezeichnungen. Echte Skill-Brücken. Wähle die, die Deinem Werdegang am nächsten kommt.
Investment Banking Analyst
M&A-Transaktionen sind das Kerngeschäft von Investmentbanken. Die Challenge vermittelt die komplette Bandbreite von Bewertung über Strukturierung bis zur Verhandlungsvorbereitung — genau die Skills, die in Analysten-Programmen gefordert werden.
Dieses Projekt schärft
- m-a-valuation
- transaction-structure
- financial-modeling
Private Equity Associate
Private-Equity-Investoren kaufen, strukturieren und verkaufen Unternehmen. Die Fähigkeit, Earn-outs als Value-Schutz zu konstruieren und Finanzierungsstrukturen zu optimieren, ist direkt auf Buyout-Transaktionen übertragbar.
Dieses Projekt schärft
- transaction-structure
- negotiation-preparation
- due-diligence
Senior M&A Consultant
Beratungshäuser begleiten komplexe Transaktionen als strategische und finanzielle Berater. Die Challenge trainiert die Synthese von Bewertung, Strukturierung und Verhandlungsführung auf Beraterseite.
Dieses Projekt schärft
- m-a-valuation
- negotiation-preparation
- eps-accretion-analysis
Noch eine Sache