Diseña la estrategia de cobertura cambiaria para una bodega riojana con exportaciones a Latinoamérica

Analiza las series históricas de tipos de cambio euro/dólar, euro/peso mexicano y euro/real brasileño de los últimos 36 meses. Calcula la volatilidad anualizada de cada par de divisas y estima el valor en riesgo (Value at Risk, VaR) de la cartera de ingresos de la bodega para el próximo trimestre. Diseña una estrategia de cobertura combinada que use forwards de cobertura para el 70% de los ingresos en dólares y opciones de cambio (currency options) para el 30% restante, explicando por qué esta proporción reduce el coste de la prima respecto a una cobertura al 100% con opciones. El entregable principal es un informe de política de cobertura con tablas de escenarios y un presupuesto estimado de costes de cobertura.